2019年3月1日，證監會發布了《科創闆首次公開發行(xíng)股票(piào)注冊管理辦法（試行(xíng)）》（以下簡稱《注冊管理辦法》）和(hé)《科創闆上(shàng)市公司持續監管辦法（試行(xíng)）》（以下簡稱《持續監管辦法》），自公布之日起實施。經證監會批準，上(shàng)交所、中國結算(suàn)相關業務規則随之發布。
設立科創闆并試點注冊制(zhì)主要制(zhì)度規則自2019年1月30日向社會公開征求意見至征求意見結束期間(jiān)，證監會及上(shàng)交所、中國結算(suàn)通(tōng)過郵件、信函、熱線電(diàn)話(huà)等渠道(dào)收到各類意見建議共700多(duō)份，并召開座談會、發放調查問卷聽(tīng)取了相關各方意見。社會各界對設立科創闆并試點注冊制(zhì)給予了高(gāo)度關注，并提出了修改意見建議。證監會及有(yǒu)關單位對反饋意見逐條進行(xíng)認真研究，充分吸收進一步明(míng)确注冊要求和(hé)程序、優化減持制(zhì)度、完善信息披露等合理意見，并相應修改完善了《注冊管理辦法》、《持續監管辦法》等制(zhì)度規則。
修改完善後的《注冊管理辦法》共8章81條。主要有(yǒu)以下內(nèi)容：一是明(míng)确科創闆試點注冊制(zhì)的總體(tǐ)原則，規定股票(piào)發行(xíng)适用注冊制(zhì)。二是以信息披露為(wèi)中心，精簡優化現行(xíng)發行(xíng)條件，突出重大(dà)性原則并強調風險防控。三是對科創闆股票(piào)發行(xíng)上(shàng)市審核流程做出制(zhì)度安排，實現受理和(hé)審核全流程電(diàn)子化，全流程重要節點均對社會公開，提高(gāo)審核效率，減輕企業負擔。四是強化信息披露要求，壓實市場(chǎng)主體(tǐ)責任，嚴格落實發行(xíng)人等相關主體(tǐ)在信息披露方面的責任，并針對科創闆企業特點，制(zhì)定差異化的信息披露規則。五是明(míng)确科創闆企業新股發行(xíng)價格通(tōng)過向符合條件的網下投資者詢價确定。六是建立全流程監管體(tǐ)系，對違法違規行(xíng)為(wèi)負有(yǒu)責任的發行(xíng)人及其控股股東、實際控制(zhì)人、保薦人、證券服務機構以及相關責任人員加大(dà)追責力度。
修改完善後的《持續監管辦法》共9章36條。主要有(yǒu)以下內(nèi)容：一是明(míng)确适用原則。科創闆上(shàng)市公司（以下簡稱科創公司）應适用上(shàng)市公司持續監管的一般規定，《持續監管辦法》與證監會其他相關規定不一緻的，适用《持續監管辦法》。二是明(míng)确科創公司的公司治理相關要求，尤其是存在特别表決權股份的科創公司的章程規定和(hé)信息披露。三是建立具有(yǒu)針對性的信息披露制(zhì)度，強化行(xíng)業信息和(hé)經營風險的披露，提升信息披露制(zhì)度的彈性和(hé)包容度。四是制(zhì)定寬嚴結合的股份減持制(zhì)度。适當延長上(shàng)市時(shí)未盈利企業有(yǒu)關股東的股份鎖定期，适當延長核心技(jì)術(shù)團隊的股份鎖定期；授權上(shàng)交所對股東減持的方式、程序、價格、比例及後續轉讓等事項予以細化。五是完善重大(dà)資産重組制(zhì)度。科創公司并購重組由上(shàng)交所審核，涉及發行(xíng)股票(piào)的，實施注冊制(zhì)；規定重大(dà)資産重組标的公司須符合科創闆對行(xíng)業、技(jì)術(shù)的要求，并與現有(yǒu)主業具備協同效應。六是股權激勵制(zhì)度。增加了可(kě)以成為(wèi)激勵對象的人員範圍，放寬限制(zhì)性股票(piào)的價格限制(zhì)等。七是建立嚴格的退市制(zhì)度。根據科創闆特點，優化完善财務類、交易類、規範類等退市标準，取消暫停上(shàng)市、恢複上(shàng)市和(hé)重新上(shàng)市環節。此外，《持續監管辦法》還(hái)對分拆上(shàng)市、募集資金使用、控股股東股權質押和(hé)法律責任等方面做出了規定。
為(wèi)做好設立科創闆并試點注冊制(zhì)具體(tǐ)實施工作，證監會制(zhì)定了《公開發行(xíng)證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第41号——科創闆公司招股說明(míng)書(shū)》和(hé)《公開發行(xíng)證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第42号——首次公開發行(xíng)股票(piào)并在科創闆上(shàng)市申請(qǐng)文件》，與《注冊管理辦法》一并發布。上(shàng)交所根據征求意見情況對6項配套業務規則做了修改完善，主要涉及上(shàng)市條件、審核标準、詢價方式、股份減持制(zhì)度、持續督導等方面。中國結算(suàn)對證券登記規則做了适應性修訂，并對科創闆股票(piào)股份登記制(zhì)定了相應細則。
下一步，證監會将會同有(yǒu)關方面紮實推進審核注冊、市場(chǎng)組織、技(jì)術(shù)準備等方面工作，落實好設立科創闆并試點注冊制(zhì)改革。